KB 반도체 채권혼합형에 올해 3조7943억원 순설정...전체 유입액의 34.8%
한투는 미국 대표지수·국채 결합...혼합형 2종에도 "1조원 가까이 유입"
삼성전자와 SK하이닉스를 담되 투자금 전부를 주식에 넣지는 않는다. 미국 대표지수에 투자하면서 국채를 절반 곁들이기도 한다. KB자산운용과 한국투자신탁운용이 ETF 투자자에게 제시한 선택지다. 어느 시장에 투자할지뿐 아니라 주식 비중을 얼마나 가져갈지까지 상품에 담았다.
사진제공=KB자산운용
두 회사의 ETF 순자산은 지난 5일 기준 각각 31조8374억원, 31조7276억원이다. 차이는 1098억원. 시장가격에 따라 순위가 바뀔 수 있는 격차지만, 투자금을 모은 상품을 들여다보면 각사의 주력 상품이 드러난다.
KB는 국내 반도체와 채권을 결합한 상품 하나가 올해 전체 순설정액의 3분의 1 이상을 차지했다. 한투는 미국 대표지수 ETF에 더해 국채를 섞은 채권혼합형으로도 투자금을 모았다.
반도체 두 종목에 채권 절반...KB 유입액 35% 모았다
10일 양사가 본지에 제공한 자료에 따르면, KB의 'RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50'에는 올해 들어 지난 5일까지 3조7943억원이 순설정됐다. 같은 기간 RISE ETF 전체 순설정액 10조9102억원의 34.8%다. 순설정액은 설정금액에서 환매금액을 뺀 것으로, 자산가격 변동이 반영되는 순자산 증감과는 구분된다.
지난 2월 26일 상장한 이 상품의 기초지수는 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 25%, 채권을 50% 담는다. 국내 반도체 대형주 두 종목에 투자하면서도 주식 비중은 절반으로 유지하는 구성이다.
KB가 주목한 것은 퇴직연금 계좌에서 반도체 투자 비중을 높이려는 수요다. 회사는 연금계좌 활용을 고려한 상품 구조와 연 0.01%의 총보수가 자금 유입에 기여했다고 설명했다. 다만 상품 전체 순설정액이 모두 퇴직연금에서 들어온 자금이라는 뜻은 아니다.
하반기 반도체 주가 조정기에는 낙폭에 차이가 났다. KB 자료상 이 상품의 순자산가치(NAV)는 6월 말 대비 11월 5일 24.1% 하락했다. 같은 기간 삼성전자와 SK하이닉스 주가 하락률은 각각 39.7%, 52.3%였다.
자금 유입은 상반기에 집중됐다. 상반기 순설정액은 3조6742억원, 하반기에는 11월 5일까지 1201억원이었다. 유입 규모는 줄었지만 하반기 누적으로는 설정금액이 환매금액보다 많았다.
KB 전체 ETF도 순자산은 줄었지만 순설정은 플러스를 유지했다. 순자산은 6월 말 37조8117억원에서 11월 5일 31조8374억원으로 5조9743억원 줄었다. 반면 같은 기간 순설정액은 2조4127억원이었다.
KB는 국내 증시 조정에 따른 평가액 감소가 순자산 축소의 주된 원인이라고 설명했다. 보유자산 가격이 내려가 전체 규모는 줄었어도, 투자자가 새로 맡긴 자금은 환매로 빠져나간 자금보다 많았다는 얘기다.
미국지수 그대로 담거나 국채와 절반씩...한투의 선택지
사진제공=한국투자신탁운용
한투 역시 주식 비중을 달리한 상품으로 투자 수요를 받았다. S&P500과 나스닥100에 투자하는 기존 ETF에 더해, 두 지수에 미국 국채를 각각 절반씩 섞은 채권혼합형을 갖췄다. 투자자는 같은 미국 대표지수를 놓고도 주식에 투자할 비중을 선택할 수 있다.
한투는 본지에 제공한 답변에서 미국S&P500과 미국나스닥100에 각각 8000억원 안팎, 채권혼합형 2종에 합쳐 1조원 가까운 자금이 들어왔다고 설명했다. 대표지수를 그대로 담는 상품뿐 아니라 주식 비중을 절반으로 낮춘 상품에도 투자금이 들어왔다는 것이다.
KB와 한투의 채권혼합형은 주식과 채권을 함께 담지만, 주식 투자분의 성격은 다르다. KB 상품은 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목에 집중한다. 한투 상품은 미국 대표지수 구성 종목에 나눠 투자한다. 채권 비중이 같아도 주식 부분의 투자 대상과 분산 정도는 다르다.
한투는 최근 미국 기술주 조정 과정에서 대표지수를 통한 저가 매수 수요가 유입된 것으로 보고 있다. 개별 기술주보다 지수로 위험을 분산하고 미국 증시에 장기 투자하려는 수요가 있다는 설명이다.
기존 대표지수 상품의 규모도 커졌다. 'ACE 미국S&P500'의 순자산은 연초 이후 9145억원 늘어 지난 5일 3조443억원을 기록했다. 'ACE 미국나스닥100'은 8602억원 증가한 2조5294억원이었다. 이 증가액에는 가격 변동 등이 포함돼 있어 앞서 회사가 설명한 자금 유입액과는 다르다.
한투에 따르면 미국 대표지수 ETF 두 종과 채권혼합형 두 종의 순자산 증가액은 합계 약 2조7000억원이다. 회사가 제시한 ACE 전체 연초 이후 순자산 증가액 6조6753억원의 약 40%에 해당한다.